Você já se perguntou o que são dividendos e como funcionam dentro da lógica de mercado?
Dividendos são formas de remuneração que as empresas fazem para seus acionistas, distribuindo parcela dos lucros obtidos por um determinado período de tempo.
As empresas que pagam dividendos são empresas lucrativas, e é parte desse lucro que elas distribuem.
Geralmente, mesmo que uma empresa não tenha nenhum estatuto a respeito do assunto, por lei, ela é obrigada a distribuir, no mínimo, 25% de seus lucros aos acionistas. Assim, você não precisa vender suas ações para ter um retorno mensal de seus investimentos.
É importante lembrar que a “magia” dos juros compostos – que são os juros calculados sobre um percentual do capital inicial, mais os juros acumulados – é que geram um aumento de rendimentos no longo prazo. Por isso é importante reinvestir os rendimentos em ações ou cotas, para aumentar o valor que você recebe ao longo do tempo.
Uma estratégia a longo prazo é fundamental para você alcançar melhores resultados. No início, os rendimentos são limitados. Mas, com o tempo, se você acumular uma somatória de rendimento, vai aumentar os seus ganhos.
Ativos Gerados de Renda
Ações
Uma empresa que faz o pagamento constante dos dividendos de suas ações – dentro de sua margem de lucro –passa uma imagem mais sólida de gestão com responsabilidade. Ela costuma ter menos volatilidade em relação a outras ações do mercado, e por isso se tornam estratégias interessantes para quem é investidor iniciante.
Porém, há empresas que podem acabar pagando mais dividendos que sua capacidade atual ou futura de gerar caixa, apenas para agradar acionistas. Essa estratégia pode ser equivocada com o passar do tempo.
Vejamos, então, algumas informações importantes:
- Através das ações, você, além de ganhar dividendos periódicos, ganha também com a valorização dessas ações;
- Conselhos de Administração definem datas de pagamentos e quanto será pago pelo período;
- Dividendos podem compor sua estratégia de renda passiva.
Fundos imobiliários
Os fundos imobiliários são os que menos oscilam em termos de dividendos. Ou seja, é normal que você ganhe quase o mesmo valor todo mês. Diferentemente das ações, os fundos são submetidos a uma legislação que os obrigam a pagar 95% do lucro do semestre para os cotistas.
Alguns detalhes que merecem atenção:
– Fundos imobiliários costumam pagar todos os meses a remuneração dos cotistas. Eles possuem um baixo grau de volatilidade e quando há uma nova captação de recursos, você será beneficiado como cotista.
– A reaplicação dos rendimentos dos fundos é ainda mais importante, pois os fundos são obrigados a distribuir seus lucros em vez de usá-los para crescimento.
– A forma que o fundo cresce é emitindo novas cotas e, você, sendo cotista, possui benefícios de subscrição – quando poderá comprar mais cotas com direito a descontos.
Ações Estrangeiras
Investir em ativos que pagam em dólar tem uma boa vantagem: você protege seu patrimônio da volatilidade econômica e cambial.
Isto é, quando temos uma crise aqui no Brasil, o dólar tende a subir. Dessa forma, se a bolsa cair 15% e o dólar subir 10% você reduz esses efeitos negativos e seu patrimônio terá uma queda de apenas 5%. No entanto, ações americanas não são obrigadas, por lei, a fazer distribuição de dividendos, como aqui. Portanto, você precisa estar atento às políticas de dividendos de cada empresa para não ser pego de surpresa no meio de suas aplicações.
Dividendos x Previdência
Você pode estar pensando em dividendos para um futuro distante, ou seja, ter uma renda todo mês para viver sua aposentadoria tranquilamente. Se você investir os seus dividendos constantemente, terá, no futuro, um patrimônio suficiente para uma renda que vai te trazer tranquilidade.
Porém, é sempre importante lembrar que, se você recebe dez mil reais de dividendos, não deve consumir ou utilizar esse dinheiro completamente. Um imprevisto ou uma urgência de qualquer natureza pode fazer você vender suas ações/cotas, e isso vai reduzir a sua renda nos períodos seguintes. Portanto, é bom usar seus dividendos com sabedoria, investindo e reinvestindo o seu capital, enquanto estiver no período produtivo da vida.
Na aposentadoria, poderá usar os dividendos como sua fonte de renda, mas sem pôr seu patrimônio em risco ou reduzir seu estilo de vida por gastar mais do que ganha em rendimentos.
Escolhendo um portfólio de dividendos
Comprar ativos pelo valor ou porcentagem de dividendos pagos nem sempre pode ser a melhor opção. Afinal, empresas que pagam menos podem estar investindo no negócio, e os dividendos futuros podem ser maiores que os atuais. É preciso levar em conta a capacidade de geração de caixa e grau de endividamento da empresa.
Se a empresa paga mais dividendos do que é capaz de gerar caixa, pode ser que, no futuro, ela tenha que cortar o pagamento aos acionistas, para poder honrar as suas dívidas. Ou seja, você pode ficar sem os dividendos nesse período.
Portanto, analise as projeções futuras para o negócio e saiba se elas trazem vantagens competitivas e duradouras. Esse estudo tem que avaliar o risco do negócio e as perspectivas dos dividendos aumentarem com o tempo.
Métricas de análise de ações
Payout
Payout é a proporção de dividendos que a empresa paga do lucro que obteve durante um determinado período. Quanto menor, mais sustentáveis são esses dividendos, pois a empresa não está zerando o seu caixa.
Dividend Yield
É a porcentagem de dividendos pagos por ação. Décio Bazin, escritor do livro “Faça uma Fortuna com Ações”, recomenda buscar empresas que paguem mais de 6% em Dividend Yield.
Endividamento
É importante medir o quanto a empresa está endividada. Assim, veja indicadores como:
– Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido – para saber quanto do patrimônio da empresa está comprometido com a dívida. O ideal é que seja abaixo de 100%;
– Dívida Líquida sobre Lucro Operacional – é dívida em relação a capacidade de gerar caixa, ideal que seja inferior a 3 vezes o lucro operacional.
Volatilidade
Em geral, busque empresas consistentes na geração de caixa e pagamento dos dividendos. Se ela tem muita variação de resultados, o risco é maior. Pode acontecer de você não receber seus rendimentos quando estiver precisando.
Por fim, agora que você sabe como funcionam os dividendos, é essencial se aprofundar nos conceitos. Investimentos precisam de estudo, pesquisa e paciência.
Dividendos são o caminho para quem quer ter renda passiva na Bolsa de Valores. Para ter sucesso, é preciso ter atenção nos tópicos discutidos nesse artigo.
