Já ouviu falar da Instrução CVM 476? Trata-se de uma diretriz criada pela CVM para simplificar a estruturação de produtos para grandes investidores. O processo é menos burocrático, reduzindo custos e prazos – e se traduz em maiores retornos financeiros.
No entanto, o BTG Pactual, através do BTG Pactual Dívida Infra, oferece a oportunidade para investidores qualificados terem a oportunidade de investir em debêntures que seriam oferecidas apenas a investidores profissionais (com mais de R$10 milhões em investimentos).
A rentabilidade alvo prevista é de IPCA + 5,25% a 5,75% ao ano, o que significa uma margem de 200 a 250 bps acima da rentabilidade das NTN-Bs.
Além dessas vantagens, o investidor também terá isenção total de imposto para pessoas físicas, já que o fundo investe apenas em ativos incentivados.
A Instrução CVM 476
Também chamada de Oferta 476, a diretriz da CVM dispensa algumas exigências necessárias para a formação de um fundo de investimentos. Podemos citar como características:
- Não há necessidade de análise prévia ou registro da Oferta na CVM;
- Restrito a investidores profissionais;
- Número de investidores: oferta para 75 e investimento por até 50 deles;
- Não há necessidade de prospecto.
A menor complexidade reduz de modo significativo o tempo de estruturação da documentação e o intervalo entre a precificação e a divulgação da oferta. Desse modo, os custos são menores, o acesso é mais ágil e as taxas de retorno, mais altas.
Após a oferta ser concluída, os investidores podem negociar seus títulos no mercado secundário pelo mercado padrão da Instrução CVM 400 – que regula as ofertas públicas de distribuição dos demais fundos.
Para se ter uma ideia de como a simplificação do processo facilita a oferta, colocamos um gráfico de ofertas via ICVM 400 e ICVM 476, assim como os spreads oferecidos:
Portanto, o investidor poderá ter acesso a um produto que geralmente é oferecido somente a grandes investidores, com uma oportunidade de retornos diferenciados em relação a qualquer outro ofertado ao público em geral.
O fundo BTG Pactual Dívida Infra
O gestor procurará adquirir somente ativos com alto retorno, buscando um yield mínimo de 6,0% ao ano, em projetos de infraestrutura de longo prazo e receitas previsíveis.
Comparado a outros perfis de fundos de infraestrutura, o tipo FIC FI se destaca pela classificação de risco mais baixo e diversificação mais alta, o que proporciona uma maior segurança para o investidor.
O fundo já conta com um pipeline de dois ativos já contratados e que se encaixam na sua premissa de rentabilidade: altos spreads, papéis de longo prazo com distribuições semestrais e rating superior. E com um capital autorizado de R$10 bilhões, pode-se esperar que continue crescendo e se diferencie ainda mais à medida que ganhe robustez.
Após a colocação, o BTG Pactual irá atuar como formador de mercado, colocando diariamente ofertas de compra e venda no mercado secundário, provendo liquidez para as cotas. E a liquidação de cotas será em D+2, ao contrário de resgate em D+30 para fundos convencionais.
BTG Pactual Dívida Infra FIC FI-Infra
- Ticker: BDIF11
- Preço por cota: R$104,09
- Investimento mínimo: R$1.040,90 (10 cotas)
- Público-alvo: investidores qualificados
- Cotas negociadas na Bolsa
- Fim das reservas: 11/03/2021
- Data da liquidação: 05/04/2021
- Taxa de administração: 0,75% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo
- Taxa de performance: 20% sobre o que exceder o IMA-B, calculado e divulgado pela ANBIMA, acrescido de 2%
- Tributação: isento de imposto para rendimentos e ganhos de capital
Se você tem interesse nesse produto é imprescindível ler o prospecto do produto disponível nesse link: (clique aqui)
Atlas Invest
A Atlas Invest é um escritório de assessoria de investimentos vinculado ao Banco BTG Pactual S.A. (“BTG Pactual”), fundada por profissionais do mercado financeiro com mais de dez anos de experiência. Na plataforma BTG Pactual Digital, você pode encontrar os investimentos adequados para o seu perfil de investimento. O processo de abertura da conta é rápido, simples e sem custos.
Caso tenha interesse em investir nesse fundo ou qualquer dúvida relacionada a ele ou outro tipo de investimento, é só deixar seus dados e entraremos em contato.
Esperamos que este material contribua para sua trajetória rumo à independência financeira.
Disclaimer
O BTG Pactual não fornece opiniões jurídicas ou tributárias. Sendo assim, essa apresentação não constitui aconselhamento legal de qualquer natureza. Essa apresentação é um breve resumo de cunho meramente informativo, não configurando análise de valores mobiliários nos termos da Instrução CVM Nº 598, de 03 de maio de 2018, e não tendo como objetivo a consultoria, oferta, solicitação de oferta, ou recomendação para a compra ou venda de qualquer investimento ou produto específico. Embora as informações e opiniões expressas aqui tenham sido obtidas de fontes confiáveis e fidedignas, nenhuma garantia ou responsabilidade, expressa ou implícita, é feita a respeito da exatidão, fidelidade e/ou totalidade das informações. Ressaltamos também, que as opiniões expressas neste material refletem a opinião do respectivo profissional convidado e não necessariamente expressam a opinião do BTG Pactual, não devendo ser tratadas como tal. As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco (“Suitability”).
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