Carteira BTG Small Caps

Março/21

Ativos da Carteira

Objetivos da Carteira

A Carteira Recomendada de Ações – Small Caps (BTGD SMLL) tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 5 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual. Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).

A Carteira

Momentos decisivos

Após a correção, o Ibovespa está sendo negociado com valuations mais atraentes (13,7x P/L de 12 meses projetado). Mas os riscos aumentaram, especialmente com o novo pacote de auxílio sendo votado no Congresso. Um pacote muito generoso ou uma legislação que não trate das preocupações levantadas pela equipe econômica pode assustar o mercado. Neste momento, um pacote de tamanho e duração limitados e um firme compromisso do Congresso de aprovar medidas que ajudem a consolidação fiscal continuam sendo nosso caso base.

Uma alteração para o mês de março: entra 3R Petroleum e sai Lavvi

Para o mês de março estamos fazendo apenas uma alteração. Entra na carteira: a empresa de produção de petróleo 3R Petroleum (RRRP3). Sai da carteira: a construtora Lavvi (LAVV3). As empresas: de telecomunicações Oi (OIBR3), a empresa de pás eólicas Aeris (AERI3), a empresa de soluções para transporte Randon (RAPT4), e a empresa de porto/infraestrutura Santos Brasil (STBP3) foram mantidas.

Rentabilidade Histórica

No mês de fevereiro a carteira BTG SMLL apresentou uma queda de -9,7%, contra uma queda de -2,2% do índice SMLL e -4,4% do IBOV. Desde julho de 2010, a carteira acumula uma rentabilidade de 2.225,4%, contra 134,9% do SMLL e 80,5% do IBOV.

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Regulamentação

Este relatório foi preparado pelo Banco BTG Pactual S.A (“BTG Pactual S.A.”) para distribuição somente no Brasil, sob circunstâncias permitidas pela regulamentação vigente. BTG Pactual S.A. é o responsável pela distribuição desse relatório no Brasil. Nada nesse relatório constitui indicação de que a estratégia de investimento ou recomendações aqui citadas são adequadas ao perfil do destinatário ou apropriadas às circunstâncias individuais do destinatário e tampouco constituem uma recomendação pessoal. Saiba mais.

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