Objetivos da Carteira
A carteira oferece as melhores oportunidades de investimento no exterior através da indicação de dez BDRs a cada mês. O processo de seleção dos BDRs é realizado pelo time de analistas e estrategistas do Research do Banco BTG Pactual, com base em uma análise conjunta dos fundamentos das companhias e do cenário econômico global. O objetivo da carteira é superar o BDRX, nosso principal benchmark, o índice de referência da B3 para os BDR’s.
Pontos Principais
EUA: o desafio da comunicação do FOMC
Mercado continua incorporando mais uma surpresa baixista na inflação americana, com o CPI (Inflação ao Consumidor) de novembro avançando 0,1% m/m, 20 bps abaixo do esperado pelo consenso de mercado (0,3% m/m) e 30 bps abaixo da nossa expectativa (0,4% m/m). A surpresa com relação a projeção decorre das deflações em carros usados e passagens aéreas.
China: reabertura pouco linear, mas ambiente mais construtivo para 2023
Nossa expectativa básica é que a reabertura estrutural da economia chinesa só ganhará tração próximo das “Duas Sessões”, no 2T23. O evento marca as reuniões anuais do Congresso Nacional do Povo (NPC) e da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês (CCPPC), mas reconhecemos que a normalização pode ocorrer ainda no 1T23.
Entram Coca, Aura e Freeport (10% de peso cada)
No mês de janeiro, estamos reduzindo a nossa exposição ao setor de Energia (saída da Valero), para aumentar a exposição a outras teses de commodities com fundamentos atraentes (ouro em Aura e Cobre em Freeport, com 10% cada companhia). Continuamos otimistas com o setor de energia e com alocação acima do BDRx (reabertura da China + restrição de oferta no setor). Nesse mês, decidimos retirar o BDR do Goldman Sachs (GSGI34), após anúncios de potenciais cortes de funcionários com uma eventual desaceleração do mercado de capitais. Para o seu lugar, estamos incluindo a Coca-Cola (COCA34) pela resiliência da sua operação e repasse de preços nos seus produtos. Por fim, estamos retirando o BDR da Lululemon (L1UL34), reduzindo a exposição a consumo discricionário.
Performance da carteira
Em dezembro, a carteira recomendada de BDRs teve uma queda de 5,43%, performando abaixo do BDRX (-4,22%), em -1,21%. No ano de 2022 a carteira apresentou uma rentabilidade 7 p.p. acima do BDRX. Desde o início, a carteira (14/07/2021) apresentou um retorno de 5.7 p.p. acima do BDRX.
A Carteira de BDRs
Informações Importantes
Para informações complementares e detalhadas entre em contato com o seu assessor ou com a Equipe de Renda Variável do Banco BTG Pactual Digital.
- Preços das ações refletem preços de fechamento no mercado à vista.
- Rentabilidades passadas não oferecem garantias de resultados futuros.
- Os retornos indicados como performance são baseados em valorização do capital incluindo dividendos e excluindo custos de transação da B3, da Corretora, comissionamentos, juros cobrados sobre limites de crédito, margens etc. Ajustar o desempenho da carteira aos custos resultará em redução dos retornos totais demonstrados.
Quer mais informações sobre a Carteira Recomendada?
Whatsapp: +55 12 99786-6698
Regulamentação
Este relatório foi preparado pelo Banco BTG Pactual S.A (“BTG Pactual S.A.”) para distribuição somente no Brasil, sob circunstâncias permitidas pela regulamentação vigente. BTG Pactual S.A. é o responsável pela distribuição desse relatório no Brasil. Nada nesse relatório constitui indicação de que a estratégia de investimento ou recomendações aqui citadas são adequadas ao perfil do destinatário ou apropriadas às circunstâncias individuais do destinatário e tampouco constituem uma recomendação pessoal. Saiba mais.
Abra sua conta
É fácil. O processo é 100% online e a conta é gratuita.
Preencha os quatro campos do formulário. Em seguida, você receberá o link para baixar o app e finalizar seu cadastro.
Invista de forma segura, através de uma plataforma moderna, que disponibiliza os melhores investimentos do mercado.
Tel: +55 11 3459-6155
e-mail: contato@atlasinvest.com.br