Carteira BTG Ações 10SIM

Agosto | 2023

Objetivos da Carteira

A carteira tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de ações sugerindo cerca de 10 ações a cada mês. O processo de seleção dos ativos é realizado pelo time de estrategistas do Research do Banco BTG Pactual, com base em uma análise conjunta ao time de analistas, sem considerar necessariamente índices de referência ou liquidez.

Pontos Principais

Início do ciclo de corte de juros pode manter o otimismo com ações locais

Após uma melhora na percepção geral de risco no Brasil, que reduziu as taxas de juros reais de longo prazo de 6,2% em março para 5,2% em julho, a perspectiva de o Banco Central iniciar um ciclo de afrouxamento monetário, em agosto, pode impulsionar ainda mais as ações brasileiras.

Retorno da Petrobras, substituindo o Banco do Brasil

Estamos colocando a Petrobras no 10SIM (substituindo o Banco do Brasil, também estatal) após a nova política de dividendos da empresa ter se saído um pouco melhor do que o esperado pelo mercado. A tese de investimento pode ser ainda mais favorecida se a empresa ajustar os preços da gasolina e do diesel de acordo com os preços internacionais em agosto. Enquanto reduzimos nossa exposição ao setor financeiro ao remover o Banco do Brasil, ainda temos 25% do nosso portfólio exposto ao Itaú e à B3.

MELI entra, Arezzo sai; aumentando a exposição à Saúde através da Hapvida

Fizemos uma mudança em nossa exposição ao varejo, adicionando a plataforma de comércio eletrônico Mercado Livre ao 10SIM, substituindo a Arezzo (após seu bom desempenho). Vemos a MELI como uma vencedora de longo prazo no comércio eletrônico da América Latina, um setor que acreditamos que irá se consolidar ainda mais. Enquanto isso, a Lojas Renner permanece em nossa carteira. Também estamos aumentando nossa exposição à saúde através da Hapvida (substituindo a Equatorial), dadas as esperadas reduções nas taxas de juros e os aumentos relevantes de preços implementados pelos provedores de saúde. Rede D’Or continua no portfólio.

MRV, Rumo e Gerdau completam a carteira

A construtora de baixa renda MRV, a operadora ferroviária Rumo e a siderúrgica Gerdau completam nosso portfólio neste mês.

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Ativos da Carteira

Informações Importantes

Para informações complementares e detalhadas entre em contato com o seu assessor ou com a Equipe de Renda Variável do Banco BTG Pactual Digital. ▪ Preços das ações refletem preços de fechamento no mercado à vista. ▪ Rentabilidades passadas não oferecem garantias de resultados futuros. ▪ Os retornos indicados como performance são baseados em valorização do capital incluindo dividendos e excluindo custos de transação da B3, da Corretora, comissionamentos, juros cobrados sobre limites de crédito, margens etc. Ajustar o desempenho da carteira aos custo s resultará em redução dos retornos totais demonstrados.

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Regulamentação

Este relatório foi preparado pelo Banco BTG Pactual S.A (“BTG Pactual S.A.”) para distribuição somente no Brasil, sob circunstâncias permitidas pela regulamentação vigente. BTG Pactual S.A. é o responsável pela distribuição desse relatório no Brasil. Nada nesse relatório constitui indicação de que a estratégia de investimento ou recomendações aqui citadas são adequadas ao perfil do destinatário ou apropriadas às circunstâncias individuais do destinatário e tampouco constituem uma recomendação pessoal. Saiba mais.

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