Carteira BTG Ações 10SIM

Abril | 2023

Objetivos da Carteira

A carteira tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de ações sugerindo cerca de 10 ações a cada mês. O processo de seleção dos ativos é realizado pelo time de estrategistas do Research do Banco BTG Pactual, com base em uma análise conjunta ao time de analistas, sem considerar necessariamente índices de referência ou liquidez.

Pontos Principais

Novo quadro fiscal não é ideal, mas pode ser visto como um primeiro passo

No Brasil, o debate estará inteiramente centrado no novo marco fiscal anunciado na semana passada. Embora as principais diretrizes tenham sido anunciadas, detalhes importantes ainda estão faltando. Aumentar impostos (ou acabar com benef ícios f iscais) é parte central da nova regra, impactando setores/empresas de forma diferente e tornando a escolha de ações mais desaf iadora no curto prazo. Impostos mais altos também podem ter um impacto de longo prazo negativo no potencial de crescimento do país.

O ambiente de investimento não é dos melhores, mas os valuations são muito baratos para serem ignorados

Em suma, o ambiente de investimentos não é positivo, principalmente no Brasil, o que sugere cautela. Por outro lado, os Valuations são extremamente baratos — o prêmio para manter ações (em 5,8%) é o mais alto dos últimos 13 anos — e mesmo que o novo quadro f iscal não seja o ideal, temos agora as diretrizes para uma regra que pode ser visto como um primeiro passo para alguma responsabilidade fiscal.

Adicionando algum risco ao 10SIM; B3 e PRIO entram

Com isso em mente, estamos adicionando algum risco ao nosso portfólio bastante defensivo. Estamos adicionando a B3 ao 10SIM este mês (em substituição a Multiplan). Em nossa opinião, dados os valuations extremamente descontadas do Ibovespa, qualquer recuperação no mercado de ações do Brasil poderia causar uma alta nas ações da B3. Nossa exposição a ações de serviços financeiros é complementada por BB e BBSE. Também estamos substituindo a Arezzo pela PetroRio, já que vemos uma recuperação nos preços do petróleo.

Serviços básicos, exportadoras, Raízen e Localiza completam o 10SIM

Estamos mantendo 20% da carteira exposta a serviços básicos (Equatorial e Sabesp) e 25% a exportadoras (Vale e Embraer). Raízen e Localiza completam o 10SIM.

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Ativos da Carteira

Informações Importantes

Para informações complementares e detalhadas entre em contato com o seu assessor ou com a Equipe de Renda Variável do Banco BTG Pactual Digital. ▪ Preços das ações refletem preços de fechamento no mercado à vista. ▪ Rentabilidades passadas não oferecem garantias de resultados futuros. ▪ Os retornos indicados como performance são baseados em valorização do capital incluindo dividendos e excluindo custos de transação da B3, da Corretora, comissionamentos, juros cobrados sobre limites de crédito, margens etc. Ajustar o desempenho da carteira aos custo s resultará em redução dos retornos totais demonstrados.

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Regulamentação

Este relatório foi preparado pelo Banco BTG Pactual S.A (“BTG Pactual S.A.”) para distribuição somente no Brasil, sob circunstâncias permitidas pela regulamentação vigente. BTG Pactual S.A. é o responsável pela distribuição desse relatório no Brasil. Nada nesse relatório constitui indicação de que a estratégia de investimento ou recomendações aqui citadas são adequadas ao perfil do destinatário ou apropriadas às circunstâncias individuais do destinatário e tampouco constituem uma recomendação pessoal. Saiba mais.

ATLAS INVEST AGENTE AUTONOMO DE INVESTIMENTOS, inscrita sob o CNPJ nº 10.238.123/0001-19 é uma empresa de assessoria de investimento devidamente registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), na forma da Resolução CVM 178. Atuando no mercado financeiro como preposto do Banco BTG Pactual S/A, o que pode ser verificado através do site da ANCORD (https://www.ancord.org.br/certificacao-e-credenciamento/) ou através do site do próprio Banco BTG Pactual S/A (https://www.sejabtg.com/seja-btg). O Banco BTG Pactual S/A é instituição financeira integrante do sistema de distribuição de títulos e valores mobiliários, atuando como intermediário das operações de seus clientes.

Na forma da legislação da CVM, o assessor de investimento não pode administrar ou gerir o patrimônio de investidores, pois é um preposto do intermediário e depende da autorização prévia do cliente para realizar operações no mercado financeiro. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de significativas perdas patrimoniais, inclusive superiores aos valores investidos. A assessoria pode exercer outras atividades relacionadas ao mercado financeiro, de capitais, securitário e de previdência e capitalização, que podem ou não ser em parceria com o BTG Pactual ou demais instituições, e que podem ou não ser realizadas pela mesma pessoa jurídica da assessoria.

Especificamente quanto a atividades de gestão, consultoria e análise de valores mobiliários, estas podem vir a ser desempenhadas por empresas do grupo e nunca pela própria assessoria de investimentos, considerando que são atividades conflitantes e que exigem segregação. O investimento em ações é um investimento de risco e rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Para reclamações, favor contatar a Ouvidoria do Banco BTG Pactual S/A no telefone nº 0800-722-0048. Para acessar nossa lista de sócios clique aqui: https://www.sejabtg.com/escritorios.