Carteira BTG Small Caps

Novembro/21

Ativos da Carteira

Objetivos da Carteira

A Carteira Recomendada de Ações – Small Caps (BTG SMLL) tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 10 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual. Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).

Pontos Principais

O preço da incerteza

O Ibovespa caiu mais 6,7% em outubro (9,8% em USD) e já caiu 18,4% nos últimos quatro meses (-27,0% em USD). O ambiente econômico e político do Brasil realmente piorou nos últimos meses, e os valuations também foram impactados. O prêmio para manter ações é de 4,2%, um desvio padrão acima da média, embora as taxas de 10 anos tenham disparado para 5,5%, de 4,1% três meses atrás.

Nosso portfólio reformulado de Small Caps, agora com 10 ações

Veja abaixo nosso portfólio reformulado de Small Caps. Decidimos aumentar nosso portfólio de Small Caps para 10 ações, de 5, uma vez que o número de opções de small caps listadas aumentou significativamente nos últimos dois anos. Acreditamos que, ao aumentar o número de ações, oferecemos aos nossos clientes um portfólio mais diversificado e abrangente.

Os recém-chegados

Jalles Machado e Santos Brasil são as novidades deste mês.

Quem fica e quem sai

SLC Agrícola, CBA, 3R Petroleum, 3tentos, ClearSale, Desktop, Orizon e Sinqia mantêm suas posições, enquanto Grupo Soma e Vamos saem.

Rentabilidade Histórica

No mês de outubro, a carteira BTG SMLL apresentou uma performance negativa de -17,8%, contra uma desvalorização de -12,5% do índice SMLL e -6,7% do IBOV. Desde julho de 2010, a carteira acumula uma rentabilidade de 2.192%, contra 105,1% do SMLL e 69,8% do IBOV.

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Regulamentação

Este relatório foi preparado pelo Banco BTG Pactual S.A (“BTG Pactual S.A.”) para distribuição somente no Brasil, sob circunstâncias permitidas pela regulamentação vigente. BTG Pactual S.A. é o responsável pela distribuição desse relatório no Brasil. Nada nesse relatório constitui indicação de que a estratégia de investimento ou recomendações aqui citadas são adequadas ao perfil do destinatário ou apropriadas às circunstâncias individuais do destinatário e tampouco constituem uma recomendação pessoal. Saiba mais.

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