Carteira BTG Small Caps

Janeiro/21

Ativos da Carteira

Objetivos da Carteira

A Carteira Recomendada de Ações – Small Caps (BTGD SMLL) tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 5 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual. Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).

A Carteira

Então, o que está reservado para 2021?

Perspectivas animadoras para a economia global, com a vacinação já em andamento, taxas de juros baixas recorde em todo o mundo e estímulos adicionais (especialmente nos EUA), devem manter o apetite ao risco em níveis relativamente elevados. Do ponto de vista de valuation, o Ibovespa ex-Petrobras e Vale está sendo negociado a 15,2x P/L 2021E, um desvio padrão acima de sua média histórica. No entanto, após o recente declínio nas taxas de juros reais de longo prazo, o prêmio para manter ações está quase um desvio padrão acima da média.

4 alterações para o mês de janeiro: entram Aeris, Santos Brasil, Lavvi e Méliuz. Saem Randon, Hidrovias do Brasil, Simpar e Locaweb

Para o mês de janeiro estamos fazendo 4 alterações. Entram na carteira: a empresa de pás eólicas Aeris (AERI3), a construtora Lavvi (LAVV3), a plataforma de cashback Méliuz (CASH3) e a empresa portuária/infraestrutura Santos Brasil (STBP3). Saem da carteira: a empresa de transporte e logística Simpar (SIMH3), a empresa de logística hidroviária integrada Hidrovias do Brasil (HBSA3), a empresa de software Locaweb (LWSA3), a empresa de soluções para transporte Randon (RAPT4). A empresa de telecomunicações Oi (OIBR3) foi mantida.

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Rentabilidade Histórica

No mês de dezembro a carteira BTG SMLL apresentou uma alta de +11,2%, contra uma alta de 7,5% do índice SMLL e 9,3% do IBOV. Desde julho de 2010, a carteira acumula uma rentabilidade de 2.032,2%, contra 174,8% do SMLL e 95,2% do IBOV.

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Regulamentação

Este relatório foi preparado pelo Banco BTG Pactual S.A (“BTG Pactual S.A.”) para distribuição somente no Brasil, sob circunstâncias permitidas pela regulamentação vigente. BTG Pactual S.A. é o responsável pela distribuição desse relatório no Brasil. Nada nesse relatório constitui indicação de que a estratégia de investimento ou recomendações aqui citadas são adequadas ao perfil do destinatário ou apropriadas às circunstâncias individuais do destinatário e tampouco constituem uma recomendação pessoal. Saiba mais.

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